I dividendi spiegati con parole semplici

L’essenziale in breve

• I dividendi sono importi distribuiti regolarmente dalle imprese ai loro azionisti e possono contribuire in misura notevole al rendimento del portafoglio.
• Possibilità: per ottenere dividendi è possibile ricorrere a diverse forme d’investimento, ad es. l’acquisto di azioni a dividendo oppure di ETF specifici. I dividendi possono costituire un reddito passivo o essere reinvestiti in modo mirato, generando nel lungo termine un effetto dell’interesse composto.
• Particolarità in Svizzera: nel nostro paese i dividendi sono soggetti a speciali regolamentazioni fiscali, come ad es. l’imposta preventiva.
• L’offerta della Banca Cler: il nostro istituto vi fornisce supporto per la vostra strategia d’investimento, che sia nell’ambito di una consulenza in investimenti personalizzata o di un mandato di gestione patrimoniale. Insieme troviamo soluzioni ad hoc per utilizzare in modo mirato i dividendi al fine della costituzione del patrimonio.

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Cosa sono i dividendi?

Per dirla con parole semplici, i dividendi sono quote di utile che le imprese distribuiscono ai propri azionisti. Sono considerati un segno di stabilità economica e permettono di incassare liquidità senza essere costretti a vendere i titoli detenuti. In genere è il consiglio di amministrazione di un’impresa a proporre che sia versato un dividendo e a determinarne l’ammontare. Il consenso viene poi rilasciato dall’Assemblea generale. Per molti investitori, i dividendi provenienti da azioni ed ETF rappresentano un’allettante possibilità per conseguire profitti regolari e costituire un patrimonio nel lungo termine.

Come funzionano i dividendi?

I dividendi sono uno strumento di impiego dell’utile e consentono alle imprese di trasferire direttamente ai propri azionisti una parte dei proventi conseguiti. La decisione circa la corresponsione di un dividendo e la modalità del versamento dipende dall’andamento degli affari, dalla politica aziendale e dalla volontà dell’Assemblea generale. In qualità di investitori, può essere opportuno per voi conoscere alcuni princìpi base:

• Utili distribuiti: gli eventuali dividendi di cui è prevista la distribuzione sono finanziati con utili aziendali o riserve disponibili. Il consiglio di amministrazione ne propone l’ammontare, l’Assemblea generale lo approva.
• Forma di corresponsione: di norma, la somma di denaro corrispondente al dividendo viene trasferita direttamente sul conto collegato. In rari casi vengono distribuite azioni gratuite, i cosiddetti dividendi in azioni.
• Tempistiche: di norma, la distribuzione ha luogo poco dopo l’Assemblea generale, che in Svizzera usualmente viene tenuta in primavera. Chi, alla data di riferimento, possiede un’azione ha diritto al dividendo.
• Nessuna pretesa giuridica: non sussiste alcun obbligo a versare un dividendo. Le imprese possono tenere per sé i propri utili, ad es. allo scopo di investirli o accantonare riserve.

Se non desiderate occuparvi in prima persona di selezionare azioni a dividendo, la Banca Cler è disponibile a supportarvi con un servizio professionale di gestione patrimoniale. In questo modo potete beneficiare dei dividendi senza l’onere di scegliere personalmente i titoli da acquistare.
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Cos’è il rendimento da dividendi e come si calcola?

Il rendimento da dividendi è il rapporto tra l’ammontare del dividendo annuo distribuito su un’azione e il corso attuale dell’azione stessa. È un indicatore utile per gli investitori che ottengono dividendi a partire da investimenti in azioni o ETF e puntano a profitti regolari. Un rendimento da dividendi elevato può apparire allettante, ma occorre valutarlo oculatamente nel contesto della situazione finanziaria dell’impresa. Il rendimento viene calcolato nel seguente modo:

Formula:
rendimento da dividendi (%) = (dividendo annuo per azione / attuale corso azionario) × 100

Esempio:
Un’azienda versa un dividendo di 4 CHF per azione. L’attuale corso azionario è pari a 80 CHF.

Calcolo:
(4 ÷ 80) × 100 = 0,05 × 100 = 5%

In questo caso il rendimento da dividendi è pari al 5%. Ciò significa che per ogni investimento di 80 CHF si ottengono annualmente 4 CHF a titolo di dividendo.

In che modo posso ottenere dividendi?

Chi desidera conseguire profitti regolari spesso investe in titoli, per il fatto che su di essi potrebbero essere distribuiti dividendi. In qualità di investitori, avete diverse possibilità:

• Azioni a dividendo: la loro rilevanza risiede nella possibilità di conseguire entrate correnti attraverso i dividendi versati su di esse e, al contempo, di beneficiare di un effetto stabilizzante per il portafoglio. Queste azioni consentono una partecipazione diretta ai dividendi distribuiti e sono adatte a chiunque desideri selezionare i propri titoli in maniera mirata.
• ETF (Exchange Traded Funds) focalizzati sui dividendi: si tratta di fondi negoziati in borsa che raggruppano svariati titoli a dividendo. Offrono un’ampia diversificazione e permettono, con un solo prodotto, di investire in più imprese.
• Fondi a dividendo con gestione attiva: si tratta di fondi nell’ambito dei quali un servizio di gestione professionale si assume l’incarico di selezionare le azioni a dividendo. Anche in questo caso gli investitori beneficiano di distribuzioni regolari e di una diversificazione gestita professionalmente.

Come vengono corrisposti i dividendi?

È l’impresa a decidere in che modo intende versare i dividendi e a darne preliminarmente comunicazione. Queste varianti sono le più usuali:

• Dividendo in contanti: è la forma classica in cui vengono corrisposti i dividendi. Di norma l’importo viene trasferito direttamente sul conto registrato presso la banca.
• Dividendo in azioni: anziché un importo in denaro, gli investitori ottengono ulteriori azioni dell’impresa, che vanno ad aumentare la loro partecipazione.
• Dividendo in natura: più di rado il dividendo viene versato sotto forma di beni reali o servizi, ad es. prodotti dell’azienda o agevolazioni esclusive.

I dividendi in Svizzera: quali sono le particolarità?

In Svizzera i dividendi sono soggetti a speciali regolamentazioni fiscali, ad es. all’imposta preventiva e a obblighi di dichiarazione specifici.

Come vengono tassati i dividendi in Svizzera?

Vi sono alcune peculiarità da menzionare riguardo alla tassazione dei dividendi in Svizzera. Le seguenti indicazioni possono esservi d’aiuto per inquadrare meglio i dividendi provenienti da società anonime elvetiche:

• Imposta preventiva: sui dividendi delle aziende svizzere viene riscossa un’imposta del 35%. Tale importo viene trattenuto direttamente dall’impresa e versato all’Amministrazione federale delle contribuzioni (AFC).
• Rimborso dei redditi da capitale svizzeri: chi è soggetto all’obbligo fiscale in Svizzera e inserisce correttamente il dividendo nella dichiarazione d’imposta può computare integralmente l’imposta preventiva sui dividendi da azioni svizzere o richiederne il rimborso.
• Rimborso imposta alla fonte estera: sui dividendi originati all’estero viene riscossa nel rispettivo Stato della fonte – ovvero lo Stato in cui ha sede l’impresa – un’imposta alla fonte. In virtù delle convenzioni sulla doppia imposizione, una parte di tale imposta può essere computata in Svizzera o riottenuta con una richiesta di rimborso nello Stato della fonte.
• Riserve da apporti di capitale: le distribuzioni da riserve da apporti di capitale sono esenti da imposta per i privati e non sono soggette all’imposta preventiva. Molte imprese svizzere fanno ricorso a questa variante per ottimizzare sotto il profilo fiscale le distribuzioni ai propri azionisti.
• Differenze a livello cantonale: l’imposta sul reddito applicata sui dividendi varia in base al Cantone e al Comune.

Quando versano i dividendi le imprese svizzere?

In Svizzera, i pagamenti dei dividendi si effettuano per tradizione consolidata in determinati periodi dell’anno. La maggior parte delle aziende versa i dividendi una volta all’anno:

• Periodo di distribuzione: i dividendi vengono corrisposti in prevalenza tra marzo e maggio, poco dopo le Assemblee generali.
• Differenza rispetto ad altri paesi: mentre negli USA molte aziende effettuano una distribuzione trimestrale, in Svizzera è d’uso versare i dividendi una volta all’anno.
• Pianificazione per gli investitori: chi desidera conseguire profitti regolari dovrebbe tenere in considerazione il calendario dei dividendi – ovvero la panoramica delle date in cui sono previste le distribuzioni – ed eventualmente combinare titoli a dividendo internazionali o ETF focalizzati sui dividendi che effettuano i versamenti in momenti diversi.

Ecco come la Banca Cler vi supporta nella costituzione del patrimonio attraverso i dividendi

I dividendi rappresentano un’allettante possibilità per conseguire profitti regolari e costituire un patrimonio nel lungo termine. Chi non intende assumersi personalmente l’onere di selezionare e gestire i titoli a dividendo idonei può contare sul supporto professionale della Banca Cler.

Sottoscrivendo un mandato di gestione patrimoniale, investite in modo strutturato in un portafoglio ampiamente diversificato, calibrato sui vostri obiettivi e sulla vostra propensione al rischio. Ci occuperemo noi di vegliare affinché la strategia d’investimento prescelta sia attuata con coerenza e, laddove necessario, adeguata agli sviluppi del mercato.
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